آموزش استراتژی کال اسپرد صعودی در 10 دقیقه

شما به عنوان یک معامله‌گر آپشن از چه استراتژی‌هایی استفاده می‌کنید؟ اصلا از استراتژی‌ها استفاده می‌کنید یا فقط خودتان را به استراتژی کاوردکال محدود کرده‌اید؟ اگر بازار بورس رو به رونق است، بهترین زمان برای استفاده از استراتژی کال اسپرد صعودی (call bull spread) است پس خودتان را آماده کنید.

در انتهای مقاله، ویدیوی آموزش کال اسپرد صعودی را با بررسی موردی توضیح داده‌ایم. بعد از خواندن مقاله، برای کامل‌تر شدن آموزش‌‍تان حتما ویدیو را تماشا کنید.

برای رفتن به بخش مورد نظر کلیک کنید:

استراتژی کال اسپرد صعودی چه نوع استراتژی‌ای است؟
روش پیاده‌سازی و حد سود و ضرر استراتژی کال اسپرد صعودی
یک راه‌حل ساده برای پیاده‌سازی استراتژی کال اسپرد صعودی 

استراتژی کال اسپرد صعودی چه نوع استراتژی‌ای است؟

در مقاله 21 استراتژی آپشن، استراتژی‌های مناسب بازارهای مختلف را معرفی کرده‌ایم که استراتژی کال اسپرد صعودی یکی از محبوب‌ترین آن‌هاست. استراتژی کال اسپرد به دو شکل است: استراتژی کال اسپرد نزولی که در مقاله دیگری به آن خواهیم پرداخت و استراتژی کال اسپرد صعودی که می‌خواهیم به شما معرفی کنیم. همانطور که در بالا گفتیم از این استراتژی بیشتر در بازارهای صعودی استفاده می‌شود که این را می‌توانید از اسم فارسی و انگلیسی‌ آن حدس بزنید. به این استراتژی، «کال اسپرد گاوی» نیز گفته می‌شود و زمانی استفاده می‌شود که پیش‌بینی کنید بازار با شیبی ملایم به سمت بالا در حال صعود است.

روش پیاده‌سازی استراتژی کال اسپرد صعودی

خرید یک اختیار خرید و فروش یک اختیار خرید که هر دو تاریخ اعمال یکسانی داشته باشند. البته به این شرط که اختیاری که باید بفروشید، قیمت اعمال بالاتری داشته باشد. 

حد سود و ضرر استراتژی کال اسپرد صعودی چقدر است؟

حداکثر سود محدود کال اسپرد صعودی را باید این گونه محاسبه کنید:

(قیمت اعمال بزرگتر منهای قیمت اعمال کوچکتر) منهای (خالص مبلغی که برای هر پریمیوم در اسپرد پرداخته شده)

حداکثر زیان کال اسپرد صعودی هم محدود به نتیجه‌ی این فرمول است:

تفاضل بین پریمیوم پرداختی (خرید اختیار خرید) و پریمیوم دریافتی (فروش اختیار خرید)

در این استراتژی شما باید بایت دو چیز سرمایه‌تان را درگیر کنید: یک: وجه تضمین بابت فروش اختیار خرید (اگر با وجه تضمین آشنا نیستید به مقاله وجه تضمین مراجعه کنید) دو: حداکثر زیان

چند نکته مهم در رابطه با استراتژی کال اسپرد صعودی

نکته اول: زمانی که از نظر شما بازار صعودی است، می‌توانید هزینه‌ی خرید اختیار خرید با اعمال پایین‌تر را تا حد زیادی با فروش پریمیوم اعمال بالاتر جبران کنید. اگرچه لازم است بدانید که این کار هزینه ورود به موقعیت را نیز کاهش می‌دهد. 

نکته دوم: سود شما در کال اسپرد صعودی محدود به اختلاف بین دو قیمت اعمال قراردادهای شماست. بنابراین واضح است که هر چقدر بین قیمت‌های اعمال فاصله بیشتری باشد، سود شما هم بیشتر است. با این حال حواستان باشد که طمع نکنید چون در این حالت هزینه اسپرد شما بیشتر می‌شود و ممکن است در صورت نزولی شدن بازار، ضرر کنید.

یک راه‌حل ساده برای پیاده‌سازی استراتژی کال اسپرد صعودی 

اگر بخواهید خودتان را از دردسر حساب و کتاب کردن موقع استفاده از این استراتژی نجات دهید، می‌توانید از اشتراک پریمیوم ما استفاده کنید. در اشتراک پریمیوم ریسکاو، علاوه بر سایر امکانات، به بهترین‌های هر استراتژی از جمله استراتژی کال اسپرد صعودی دسترسی دارید. کافی است این مراحل را طی کنید:

1: ابتدا وارد اکانت‌ پریمیوم ریسکاو شده و سپس از بخش منوی سایت، روی استراتژی‌ها کلیک کنید. با زدن روی آن،  استراتژی‌ها برای شما نمایان می‌شوند که می‌توانید استراتژی کال اسپرد صعودی را انتخاب کنید. 

2:اطلاعات لازم را وارد می‌کنید و سپس روی دکمه‌ی سبز رنگ «نمایش بهترین کال اسپردها» می‌زنید. برای مثال در بخش نماد پایه، سهام خودرو را انتخاب می‌کنیم:

3: با زدن روی دکمه سبز رنگ «نمایش بهترین کال اسپردها»، بهترین کال اسپردها با سهام موردنظر نمایش داده می‌شود:

اگر می‌خواهید محاسبه کال اسپرد را انجام دهید، کافی است فیلدهایی که ستاره قرمز رنگ در کنار خود دارند را پر کنید.

سخن پایانی
امیدواریم مقاله آموزش استراتژی‌های اختیار معامله ما به اندازه کافی برایتان کاربرد داشته باشد. با یاد گرفتن استراتژی‌ها همیشه چندین قدم جلوتر از سایر معامله‌گران هستید و یاد می‌گیرید ریسک را به حداقل برسانید. در سایر مقالات به آموزش استراتژی‌های بیشتری پرداخته‌ایم. خودتان را به این استراتژی‌ها مجهز کنید و از جذابیت دنیای اختیار معامله لذت ببرید.

ریسکاو، روایتی تازه از بازار مشتقه

منبع بخشی از نوشته: strike.money
نظارت و بازبینی: جعفر سلیمانی مکی