قرارداد اختیار فروش یا پوت آپشن (put option) چیست و نحوه معاملات آن به چه صورت است؟

قرارداد اختیار فروش یا پوت آپشن  (put option) چیست و نحوه معاملات آن به چه صورت است؟

قرارداد اختیار فروش یا پوت آپشن تقریبا مانند قرارداد اختیار خرید است. با این تفاوت که  خریدار  این  قرارداد اختیار می تواند  در زمان سر رسید و قیمت اعمال میزان سهام مشخص شده را بفروشد.و فروشنده قرار داد اختیار فروش باید خرید را در تاریخ سررسید انجام دهد.

نحوه سود کردن و معاملات قرارداد اختیار فروش (پوت آپشن)

فرض کنید شما به عنوان یک تحلیلگر و معامله گر بازار سرمایه  پیش بینی که از بازار و شاخص داردید اصلاحی و یا ریزش است. در این حالت شخصی که در بازار سرمایه فعال است سهام خودش را میفروشد و یا در بازار دیگری نظیر طلا دلار و… سرمایه گذاری میکند یا صندوق های در آمد ثابت را خریداری می کند تا حداقل از زیان جلوگیری کند.

اما شما به عنوان معامله گر بازار مشتقات و اختیار معامله میتوانید خریدار قرارداد اختیار فروش (پوت آپشن) باشید و از این ریزش هم سود کسب کنید. زیرا پیش بینی شما نسبت به افت یا ریزش بازار درست بوده است.

اما اگر شما اشتباه تحلیل کرده باشید و برخلاف تصور شما بازار روند صعودی در پیش گیرد میزان ضرر شما آن پرمیوم میباشد که هنگام خرید پرداخت کرده اید.

در جدول پایین دامنه سود و زیان خریدار و فروشنده را به زیان راحت تر  نشان داده ایم.

اندازه هر قرارداد در اختیار فروش مانند اختیار خرید 1000 برگه سهم تاست.

نماد های اختیار فروش در بازار سرمایه

اختیارفروش معامله با افزودن حرف “ط” به ابتدای بخشی از نماد شرکت‌ های دارای قرارداد اختیار ایجادمی‌شود.

مثال طخود 8010 = اختیار فروش خودرو با تاریخ سر رسید 1401/08/04 و قیمت اعمال 2000 ریال

خریداران این  قرارداد تحلیلشان بر این  اساس است که خودرو در  تاریخ سر رسید زیر قیمت 2000 ریال است

در تاریخ نگارش این مقاله قیمت هر برگه سهم خودرو 1975 ریال است با فرض اینکه تا تاریخ سر رسید  قیمت سهم 1850 ریال باشد خریدار با احتساب پرمیوم پرداختی (71 ریال) میتواند قرارداد را اعمال کند و با فروش هر برگه سهم در قیمت 2 هزار ریال  به ازای هر برگه سهم مبلغ 90 ریال سود شناسایی میکند، راه دیگر این است که در روز سر رسید با گرفتن موقعیت عکس( در اینجا فروش پوت ) به مبلغ بالاتر سود خود را شناسایی کند.

در صورتی که  قیمت هر برگه سهم بالای 2000 ریال باشد خریدار قرارداد را اعمال نمی کند و مبلغ پرداختی به عنوان پرمیوم را ضرر خواهد کرد و در طرف مقابل فروشنده این قرارداد به اندازه پرمیوم دریافتی سود کرده است.