روایتی تازه
از بازار مشتقه
Search
Close this search box.

ترم دوم – درس نهم

درسنامه

وارد سایت Good Calculator شوید، ملاحظه می کنید با دیتاهای (S=K=T=100 , r=4,V=50) قیمت بلک شولز 10.91 بدست می آید.

اکنون می خواهیم اثر تغییر هر یک از عوامل را در قیمت بلک شولز بررسی کنیم. اگر قیمت دارایی پایه به 150 تغییر یابد قیمت بلک شولز به 51.84 تغییر می کند. این یعنی پنجاه درصد رشد سهام به 400 درصد رشد پرمیوم منجر شد. حالت های دیگر را بررسی کنید. اکنون با همان دیتای اول قیمت اعمال را به 80 تغییر دهید. قیمت پرمیموم کال آپشن به 23.22 می رسد. یعنی با کاهش بیست درصدی قیمت اعمال قیمت بلک شولز تقریبا دوبرابر شد. مجددا با داده های اول زمان تا سررسید را به 5 روز تغییر دهید. ملاحظه می کنید قیمت پرمیوم یک پنجم می شود. این به دلیل از دست رفتن ارزش زمانی است و نشان می دهد صبر بی دلیل ریسک بزرگی برای معامله گران است. حال ولاتیلیتی و سود بدون ریسک را دوبرابر کنید. اثر هردوی آنها روی بلک شولز افزایشی است اما اولی افزایش شدید و دومی افزایشی کم. اکنون بیست دلار سود تقسیمی برای سهم در نظر بگیرید. ملاحظه می کنید قیمت بلک شولز کاهش می یابد. این تمرین ساده به شما اثر هریک از عوامل را نشان می دهد. همین عوامل را روی پوت آپشن بررسی کنید و برای خود یادداشت کنید.

تمرینات

از سایت https://cdn.ime.co.ir/ بخش اختیار معامله، پر معامله ترین کال آپشن و پر معامله ترین پوت آپشن سکه را انتخاب کنید و موارد بالا را روی آن پیاده کنید. تک تک موارد را دقیق و مفصل تحلیل کنید.

نویسنده:

ناظر محتوا :

جعفر سلیمانی مکی

جعفر سلیمانی مکی

هم بنیانگذار و مدیر عامل ریسکاو، فعال بازارهای مالی و تحلیلگر بازار مشتقه

آرشیو ناظر محتوا